台湾年薪给到“数千万美元”！华尔街为明星交易员“抢破头”

　　来源：华尔街见闻

　　在多策略对冲(⏱)基金迅猛崛起的背景下，基金拼的不再是资金规模，而是高效使用这些资金的人才。去年底，华尔街上演了一场堪比球星竞价(🤱)的交(🏷)易员争夺战，亿万富翁Steve Cohen以数千万美元签下年仅30出头的Kevin Liu。不少大(🦇)牌基金创始人，亲自下场拉拢顶级交易员，用各种方式示好。

　　华尔街上演了一场堪比球星签约的“交易员争夺战”。

　　6月14日周六，《华尔街日报》详细报道了这场抢人大战。亿万富翁、Point72老板Steve Cohen成功以一份为期五年、价值一亿美元的合约签下年轻交易员Kevin Liu，并亲自请他吃饭、承诺亲自指导。

　　Liu年仅30出头，曾在Marshall Wace因精准押注科技股脱颖而出，引发Citadel、Millennium、Balyasny等顶级对冲基金激烈哄抢，最终是Steve Cohen成功将其纳入麾下。一位知情人士形容这(🍫)场挖人大战“就像在拍卖会上竞价名画”。               

台湾　　这场争夺战背后(➡)，是华尔街崛对“顶级赚钱机器”的激烈争夺。在多策略对冲基金迅猛崛起的背景下，对冲基金界现在最稀缺的不再是资金，而是能持续赚钱的脑子。

　　本文是根(🆔)据《华尔街日报》报道内容整理。

　　“能持续赚钱的脑子”，才是华尔街最贵的资产

　　对冲基金争抢顶级交易员的方式很直接，不断抬高薪酬上限。一些明星投资经(🏧)理年薪可达数(🏵)亿美元，虽他(🚤)们不为公众所熟知，却在业内堪称“价比黄金”的稀缺资源，薪酬水平可与华尔街CEO比肩。

台湾　　这场抢人(🔇)大战的背后，是多策略对冲基金崛起所带来的人才饥渴。这类基金结构类似蜂巢，由多个半独立团队组成，各自独立操盘，且对交易员的要求远高于传统基金。

台湾(🦏)　　传统对冲基金靠长期持仓、扛波动获取回报，而多策略基金强调高频次、短周期、稳定盈利。持仓周期通常仅几周或几个月，容错率极低，要求操盘手像“稳定输出的机器”。更理想的交易员还需具备“带兵打仗”的能力，不仅自己操盘，还要管理多个资(🏒)金量庞大的团队。

　　54岁的Stephen Schurr就是这种完美交易员的代表。他曾管理Balyasny旗下最大、表现最佳(🏗)的账户，他的背景也十分独特，早年是《华尔街日报》和《金融时报》的记者，擅长挖掘冷门信息(💀)，如播客文字稿、各州香(🧣)烟销量数据等，用以推演个股机会。他也喜欢招募“非典型人才”，比如出版过悬疑小说的分(🍵)析师Zac Bissonnette。

台湾　　2024年，Schurr团队为Balyasny贡献了2.5亿美元利润，远超前一年的1.5亿，迅速成为多家顶级基金争抢的对象(🌝)。

台湾　　今年4月，Millennium为挖他开出重(😜)金合约，数千万美元的跳槽保障金、20%~25%的业绩分成(🍃)，头几(🏃)年给予更高比例、以及组建操盘团队的资源支持，足见其身价与稀缺程度。

台湾　　(❓)目前，这些顶级对冲基金面临最大的问题是，钱已经准备好了，但能找到足够多、能高效使用这些钱的交易员却越来越难。

　　为了争取这些“赚钱机器”，基金创始人纷纷亲自出马。

台湾　　比如，Balyasny创始人会带候选人骑山地车、打匹克球，Point72的Cohen则破例亲自请Kevin Liu吃饭、承诺担任导师。要知道，Cohen过去更倾向于内部培养人才，极少为明星交易员砸重金，但这次为Liu破例。

台湾　　Cohen今年1月在迈阿密投资大会表示：“现在有很多公司在抢顶级人才，和棒球没什么两样。好的人才就是要出高价来抢。”

　　回报不达标，走人也很快

　　高(🕐)薪不是白拿的，要抗高压。例如在Millennium，若交易员亏损超过7.5%，通常会被直接淘汰，导致团队年离职率高达15%~20%，远超传统投行(👯)或基金公司。

台湾　　在多策略对冲基金(🌐)中，很多股票交易员的(💮)利润来自于精准预测企业财报结果。这意味着每到财报季(🔍)前夕，交易员压力会迅速飙升，团队常连续工作超14小时，有人甚至手机不离(🛳)枕边，以便随时响应突发信息。

台湾　　他们的目标是，稳定输出短期收益，同时承担大量“特异性风险”，也就是押注个股超预期表现，而非依赖行业或大盘走势。

　　薪酬由客户买单，客户不心疼？

台湾　　这些高达数千万甚至上亿美元的薪酬，并非基金创始人自掏腰包，而是由客户买单。除了管理费外，客户还需承担这些运营支(🦆)出。

台湾　　巴克莱(🦃)数据显示，2024年这类“转嫁成本”已占基金资产的8%，远高于传统对冲基金的2%，还不包括约20%的业绩提(🥡)成。

台湾　　猎头公司IDW CEO Ilana Weinstein指出，这些投资经理的薪酬已是过去的数倍甚至十倍，但问题是他们能否拿出足够的投资回报，来证明这些高薪是合理的？否则，这些天价挖人协议将拖累基金整体回报，长期不可持续。

　　不过目前，包括养老金和捐赠基金等客户仍愿意“忍”，核心原因是业绩足够(🖋)亮眼。

台湾　　数据显示，截至2024年，Citadel旗舰基金近三年年化回报约22%，Millennium约13%，同时两家公司还新增数百亿美元管理规模。

台湾　　德州理工大学系统投资官Clinton Huff称：“大家都(🦊)在抱怨费用问题，但我只在乎净回报。”换言之，只要赚钱，贵也值。

　(🚺)　当市场行情不好，风险也开始(😧)浮现。今年初，部分多策略基金出现罕见亏损，若未来业绩下滑持续，投资人对高薪高费的容忍度恐怕难以维持。“天价抢人”能否持续，最(🐘)终还得靠实绩证明。

　　投资这么厉害，为什么不自己做？

台湾　　越来越多顶尖交易员放弃独(🏼)立创业，转而加入多策略对冲基金平台，因为平台能处理所有非投资事务——包括募资、合规、客户沟通(📌)、后勤等繁琐工作，让交易员专注于投资本身。

台湾　　有些顶尖人才不满足于高薪资源，还想要更高自由度。比如Peter Goodwin，这位医疗股专家在Point72干了8年，去年被Balyasny高调挖走，不仅拿到数千万美元薪酬，还获准独立运作子基金——Longaeva Partners。

台湾　　这家“迷你多策略基金”设在纽约Hudson Yards，由Balyasny出资、几乎独立运营，Goodwin本人也进入Balyasny股票投资委员会。一旦运转成熟，Longaeva管理规模（含杠杆）可达150亿美元，实现“创业式自由 + 大厂级资源”完美结合。

台湾　　风险提示及免责条款

　　市场有(🚜)风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。